投资者认为AI将冲击甚至重创软件即服务公司以及更多企业。

坦率地说，这种担忧似乎为时过早，即使AI可能会拖慢SaaS的增长步伐——这也是ServiceNow、Salesforce甚至Palantir等公司股票遭受重创的原因。

正如微软资深软件工程师Dare Obasanjo简洁地指出："华尔街已从认为AI是泡沫转向认为AI是冰山，而软件行业就是泰坦尼克号...像往常一样，华尔街就是一群毫无头绪的兄弟会成员，根本不了解他们赌博的筹码如何运作。"前微软高管Steve Sinofsky也不认同这种观点："软件的死亡？不会...软件将比以往任何时候都更多。"

这种过度反应显得有些奇怪，因为与此同时，投资者对AI公司及其在基础设施上的大规模支出越来越警惕，质疑投资回报率是否值得。例如，Alphabet度过了一个出色的季度，打消了AI将摧毁其业务的担忧——但当其表示资本支出将进一步增加后，第二天股价下跌了4%。亚马逊也是如此，周四盘后股价下跌近10%。Oracle仍承受压力，特别是在宣布将筹集500亿美元建设更多数据中心后。微软上周的资本支出计划也让投资者恐慌——尽管Dave Vellante认为他们错了。

尽管如此，这些都没有太多影响对ElevenLabs等AI颠覆者的投资。甚至准备IPO的Cerebras和Positron等AI芯片制造商仍在获得大量资金，因为投资者（至少是他们的投资者）押注驱动AI繁荣的图形处理器短缺为Nvidia的替代品留下了空间和利润。

与此同时，AI商业模式竞争激烈，OpenAI计划尝试广告来支付巨额账单——谷歌已经在这样做——而Anthropic说"不！"并推出一系列广告抨击聊天机器人上的广告想法。同时，两个独立领导者继续用新模型展开竞争。

AI领域发生的事情太多，以至于埃隆·马斯克宣布SpaceX将在今年晚些时候上市之前收购其xAI的消息只获得了一两天的新闻关注。

Waymo希望在自动驾驶汽车领域保持对所有人的优势，特别是马斯克的特斯拉，计划筹集160亿美元。

下周重要财报：思科、Arista、Cloudflare、应用材料、Check Point软件和Datadog。

以下是本周所有企业和新兴技术新闻、分析和观点：

AI和数据：AI赢家和输家

分析和思考要点

微软投资者对资本支出和Azure增长脱钩感到担忧，但Vellante表示他们反应过度。

新AI工具的威胁本周使软件和数据股票市值蒸发3000亿美元——等等，应该是1万亿美元。至少在短期内，他们也可能反应过度。

Cockroach Labs首席执行官表示，AI智能体可能会冲击企业基础设施。

企业中的智能体：随着AI用例的增长，Salesforce和DeepL看到生产力产生实质性影响

来自思科2026 AI峰会的五个想法——以及对领导力重要性的评论：我只能在线参加，但正如Zeus Kerravala所指出的，这次峰会阵容相当强大，温和地将思科定位为AI基础设施中心和（凭借其不断增长的网络安全组合）AI信任中心。其他一些令我印象深刻的花絮：

OpenAI首席执行官Sam Altman认为，即使大语言模型每年持续变得更好10倍，物理AI可能是下一步，最终将有数十亿机器人——这是数十亿个。

但尽管你不会惊讶地听到"空间智能"初创公司World Labs的首席执行官李飞飞说这是下一个重大事物，她确实警告说，用于喂养这些新世界模型的数据相对稀缺是一个重大挑战，至少在它们被使用并开始产生更多数据之前，形成正向循环。"理解、推理和导航3D物理世界的能力是...AI的下一个前沿，"她说。

Box首席执行官Aaron Levie说他理解投资者对软件公司的谨慎态度。"你将看到软件领域更多竞争"，因为"智能体将做我们在软件中做的一些事情。"但他说，"我们不会为了我们自己的CRM系统而编写代码"，因为与使用智能体做以前无法做到的全新事情相比，收益较低。"使用智能体要更有雄心，"他建议道。"这将是经济的未来。"

太空数据中心？埃隆的宏大声明似乎没有给AWS首席执行官Matt GArman留下深刻印象。"人类还没有在太空中建造永久性结构，"他指出。另外，将东西送入太空真的很昂贵，而且没有足够的火箭来做这件事。"那还很遥远，"他总结道。回到地球上，Garman更关心的是美国公司能否参与其他国家的主权云机会。"他们说，'我们信任你，我不确定我们是否信任你的国家。他们担心如果美国关闭他们。'"糟糕。

Anthropic Labs负责人Mike Krieger最大的担忧？"因为人为流程阻碍而无法充分利用AI。"

不出所料，英伟达首席执行官黄仁勋并不担心太多，包括他所说的AI杀死传统软件的荒谬概念。他也不担心展示AI的投资回报率——当然，英伟达显然有大量的回报——但他说其他人也不应该担心，因为新工具很难在电子表格中估值。"我们在AI方面有一千件事情在进行，"他说。"这失控了，但这很棒。"

Claude是一个思考空间，Anthropic这样说，意思是它不会在其聊天机器人上投放广告，与OpenAI的明显计划形成鲜明对比：Anthropic的搞笑超级碗广告嘲讽潜在的AI广告——但OpenAI负责人Sam Altman提出抗议

AI聊天机器人多久会引导用户走上有害路径？相对较少，但仍然过多。

资金动态

语音AI初创公司ElevenLabs在5亿美元融资中估值增长两倍多

Skyryse为其AI飞行控制系统筹集3亿多美元

Fundamental以2.55亿美元启动，并推出针对表格数据优化的AI模型

Snowflake绕过微软与OpenAI达成2亿美元多年协议

Goodfire筹集1.5亿美元资金以增强其AI可解释性平台

Resolve AI以10亿美元估值筹集1.25亿美元，用于自动化应用程序维护

Shield AI筹集1亿美元以收购更多托管服务提供商

Fieldguide以7亿美元估值筹集7500万美元，为审计和咨询公司扩展智能体AI

AI原生会计平台Accrual筹集7500万美元资金

IBM投资生成式AI应用设计初创公司Anima

OpenText以1.5亿美元剥离Vertica

GenLogs获得6000万美元，通过AI和路边传感器监控卡车运输业

Alaffia Health筹集5500万美元，为健康计划理赔运营扩展智能体AI

Adaption Labs旨在以更少麻烦实现持续学习AI模型，筹集5000万美元

Turnstile以2900万美元启动，为商业SaaS公司带来AI优先的报价到收款

Nixtla筹集1600万美元A轮融资，推进其时间序列预测基础模型

Sapiom获得1575万美元，为AI智能体配备支付功能

AI初创公司Phylo为其"集成生物学环境"获得1350万美元

Airrived在种子轮融资中筹集610万美元，称智能体AI的突破时刻已经到来

Expert Intelligence筹集470万美元，在实验室环境中自动化决策制定

新模型和服务

OpenAI为macOS推出Codex应用，加速软件项目

OpenAI推出Frontier智能体管理平台和新的GPT-5.3-Codex模型

Anthropic推出具有100万Token上下文支持的Claude Opus 4.6

独家：初创公司Lyzr.ai推出应用构建器，旨在大规模将智能体投入生产

Snowflake押注平台原生AI，企业重新思考定制开发

达索和英伟达合作构建工业AI平台

Higgsfield推出用于创建动态图形的"氛围"编辑器

Augment Code使其语义编码能力可用于任何AI智能体

Clearnote为音乐和娱乐专业人士推出法律AI平台

Corti推出用于医疗保健的多智能体AI框架

Umanitek推出Guardian Agent以解决AI幻觉、深度伪造和身份滥用

Portal26通过新的价值实现平台针对企业AI回报不佳问题

分析

从RFID到实时AI：AWS和NFL Next Gen Stats的十年如何重写规则手册

企业周边：Alphabet和亚马逊资本支出让投资者恐慌

财报

Alphabet提高AI支出，谷歌云和广告业务收入亮眼

亚马逊股价下跌，因其将2026年资本支出预测上调至2000亿美元

Palantir股价上涨，收入增长70%，指导意见让华尔街落后

高通和Arm股价在最新财报后下滑

恩智浦超出预期且预测乐观，但投资者反应冷淡

AMD超出预期但指导意见未能激发投资者兴趣，股价下跌

Supermicro表现出色，AI服务器销售推动收入增长120%

Atlassian股价下滑，云增长前景冲淡强劲财报表现

网络安全财报季拉开帷幕，Fortinet、NetScout和Qualys表现亮眼

Tenable在爆炸性财报和乐观的2026年前景后股价上涨

Synaptics超出Q1收益和收入预期

Gen Digital每股超出预期一分钱

优步给出温和预测，财务主管将离职

Snap股价因第四季度销售超预期的财报上涨

Reddit发布强劲指导并宣布10亿美元回购

更多资金动态

Oracle公布500亿美元筹资计划，推动AI数据中心雄心

Cerebras为其晶圆级AI芯片再筹集10亿美元

报告：SambaNova正从英特尔支持的财团筹集3.5亿多美元

内存狂潮：四十年一遇的短缺如何推动内存繁荣：SemiAnalysis的Dylan Patel等人深入研究并得出结论：我们甚至还没接近峰值。

德州仪器将以75亿美元收购Silicon Labs

Positron AI以超10亿美元估值筹集2.3亿美元，构建节能AI加速器硬件

AI推理服务和基础设施提供商Gruve筹集5000万美元A轮跟投

新产品和服务

网络是新的制作卡车：NBC体育为什么为2026年冬奥会大力投资AI网络

西部数据为AI工作负载概述新的硬盘容量、性能和功耗提升

SolarWinds通过更丰富的激励和更深入的支持押注合作伙伴

退出

Salesforce停止销售企业版Heroku订阅，缩减升级规模

网络安全：Moltbook的巨大安全漏洞

攻击和响应

AI智能体社交网络Moltbook暴露数百万凭证

Securonix警告Dead#Vax恶意软件活动滥用Windows无文件执行

新服务

身份智能公司Fingerprint为网络推出AI智能体签名生态系统

Operant AI推出Agent Protector，大规模保护自主AI智能体

资金动态

Zscaler收购SquareX以在没有企业浏览器的情况下加强浏览器安全

Semperis收购MightyID以扩展跨云身份平台的身份弹性

RapidFort筹集4200万美元，推动软件供应链安全的持续修复

Orion Security筹集3200万美元，推进自主数据丢失防护

Radicl获得3100万美元，为小企业扩展AI驱动的安全运营

Nullify筹集1250万美元，为产品安全扩展AI工作力

技术其他领域：马斯克进行大型合并

埃隆·马斯克确认SpaceX已收购xAI以加速其天基数据中心计划

Alphabet的自动驾驶出租车初创公司Waymo希望以1100亿美元估值筹集160亿美元

法国网络犯罪官员突击搜查X巴黎总部，调查Grok聊天机器人

卫星制造商CesiumAstro筹集4.7亿美元以扩大制造能力

Bedrock Robotics筹集2.7亿美元以扩展自主建筑车队

LimX筹集2亿美元为人形机器人构建具身智能

Tomorrow.io筹集1.75亿美元部署其AI原生天气卫星星座

TRM Labs以10亿美元估值筹集7000万美元，区块链智能需求激增

人事变动

PayPal在令人失望的季度后任命惠普老板Enrique Lores为首席执行官。前PayPal总裁David Marcus解释了PayPal发生了什么。与此同时，惠普必须紧急寻找永久首席执行官（如果真有这种东西的话）。

客户体验公司Qualtrics任命前Oracle和NetSuite高管Jason Maynard为首席执行官。

亚马逊首席执行官Andy Jassy任命全球销售合作伙伴服务副总裁Dharmesh Mehta为其新技术顾问，这一角色通常通向公司高级领导职位（Jassy曾是亚马逊创始人Jeff Bezos的技术顾问）。国际新兴商店高级副总裁Amit Agarwal将扩大其角色以领导销售合作伙伴服务。

微软重新聘请了最近离开谷歌的高管Hayete Gallot来运营网络安全，Charlie Bell担任新的"工程质量"角色（据CNBC）。

Workday表示将裁员约400人，占其员工总数的2%。

前Portworx和Pure Storage高管Venkat Ramakrishnan被任命为智能体AI站点可靠性工程公司NeuBird AI的总裁兼首席运营官。

One Identity任命前Smartsheet高管Gihan Munasinghe为首席技术官。

Ryan Aytay在商业智能公司工作19年后离开Salesforce公司Tableau总裁兼首席执行官职位。

Rubrik将美洲总裁Jesse Green提升为首席收入官，接替即将离职的Brian McCarthy。

下周展望

财报：

2月9日周一：Kyndryl、Dynatrace

2月10日周二：Datadog、Cloudflare、Teradata、Lyft、Robinhood、Freshworks、Rapid7、Lattice Semi

2月11日周三：思科、Pegasystems、GlobalFoundries、Confluent、Fastly、Hubspot

2月12日周四：Check Point软件、应用材料、Arista、Twilio、JFrog、Coinbase

Q&A

Q1：投资者为什么认为AI会冲击软件即服务公司？

A：投资者担心AI智能体将能够完成许多传统软件的功能，从而减少对SaaS产品的需求。这种担忧导致ServiceNow、Salesforce等公司股价大跌。不过业内专家认为这种担忧过度，软件需求实际上可能会增加而非减少。

Q2：为什么投资者对AI公司的巨额基础设施支出感到担忧？

A：投资者担心AI公司在数据中心和基础设施上的大规模投资可能无法获得足够的投资回报率。例如Alphabet和亚马逊在宣布增加资本支出后股价都出现下跌，Oracle计划筹集500亿美元建设数据中心也面临压力。

Q3：OpenAI和Anthropic在商业模式上有什么不同？