亚洲AI投资主线正发生显著切换。芯片股整体承压之际，机器人与人形机器人概念股掀起强势涨潮，"物理AI"开始取代半导体，成为这一轮资金追逐的新叙事。

本周行情最亮眼的标的出现在首尔——LG Electronics因传出与英伟达就人形机器人展开合作的消息，单周累计涨幅高达55%，高居亚太核心基准指数涨幅榜首。日本Fanuc（发那科）因与Alphabet旗下谷歌签署AI工业机器人开发协议，股价周内上涨10%。中国乐动在香港上市首日涨幅一度达150%。

英伟达首席执行官黄仁勋近期持续将人形机器人和自主机器定性为继生成式AI之后的下一个重大计算平台。市场研究机构MarketsandMarkets上月预测，物理AI市场将以年均47%的速度增长，到2032年规模将达到152亿美元。

"机器人股的反弹反映出AI周期正从数字端向物理端部署演进，"Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示，"'物理AI'正在成为AI交易的下一个增长极。"

个股轮番点火，亚洲机器人概念全线沸腾

本周亚洲市场上，多只机器人股接连受到具体消息催化，形成密集共振。

LG电子是本周最大的赢家。该公司传出将与英伟达在人形机器人领域建立合作关系，消息直接引爆市场，推动其股价单周涨幅高达55%，成为亚洲区域基准指数中表现最为突出的个股。

日本工厂自动化龙头发那科则在宣布与Alphabet旗下谷歌合作、联合开发工业机器人AI能力之后，股价实现约10%的涨幅，印证了顶级AI软件与传统工业硬件结合的市场想象空间。韩国现代汽车也在本周获得提振——据报道，韩国军方正探索与该公司建立战略合作伙伴关系，潜在方向包括在军事场景中部署机器人技术。

中国市场方面，乐动机器人赴港上市首日暴涨逾150%，为本周机器人板块的强劲表现再添重要注脚。

英伟达持续背书，科技巨头强化物理AI布局

这波行情的核心推手，是英伟达及其盟友的接连动作。

黄仁勋在公开场合日益频繁地将人形机器人和自主机器定义为继生成式AI之后最重要的新型计算平台，这一表态为整个机器人赛道的估值扩张提供了强有力的叙事背书。英伟达与LG电子传出的人形机器人合作，以及此前与其他亚洲机器人企业的一系列合作消息，接连引爆相关个股行情。

谷歌与发那科的合作协议则从另一维度加以印证——全球顶级AI软件能力与日本工厂自动化硬件优势的结合，为工业机器人的AI升级提供了具体落地路径，也表明科技平台企业正将物理AI视为重要战略方向。

中日韩各据优势，竞逐物理AI赛道

据彭博，在这一赛道的区域竞争格局中，中国、日本和韩国各有比较优势，均在加速布局。

中国已建立起相对领先的先发优势，在持续扩充机器人制造产能的同时，国产人形机器人的落地应用也在频繁刷新纪录。5月14日，2026第二届杭州国际人形机器人与机器人技术展览会在杭州大会展中心正式开幕，展会为期3天，3万平方米展区汇聚了宇树、特斯拉等近600家国内外企业，人形机器人、核心零部件、脑机接口等前沿技术成果集中亮相，直观展现了中国具身智能产业的聚集规模与商业化进程。

日本凭借数十年在工厂自动化领域积累的深厚底蕴，被市场视为向物理AI转型的有力竞争者。韩国则希望在内存芯片之外，借助机器人赛道拓宽其AI产业的整体知名度，LG电子与英伟达的潜在合作以及现代汽车的军用机器人布局，均折射出这一战略诉求。

热潮之下，落地挑战仍是关键变量

尽管机器人概念股涨势凌厉，多位市场人士提示，这一交易仍处于早期阶段，商业化落地面临的挑战不容忽视。

"物理AI必须应对安全性、监管、工厂、供应链以及客户信任等问题，远比生成式AI复杂，"Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana表示，"我的判断是，这仍然是一个未来机遇，而非能够立即规模化的现实。"

除商业化节奏存在不确定性外，机器人相关公司还面临股价大幅上涨后能否以实际盈利支撑估值的考验——这是高成长赛道的共性难题。当前亚洲机器人板块的强势，更多反映的是市场对下一个AI增长极的预期定价，基本面能否如期兑现，仍是悬而未决的核心变量。